דוח האקזיטים של IVC-ZAG: שנת 2019 היתה שנת שיא: 21.7 מילארד דולר אקזיטים ו- 8.3 מילארד דולר בגיוסי הון |
|
|
מאת אבי בליזובסקי
רביעי, 15 ינואר 2020 00:20
|
 |
דוח האקזיטים של IVC-ZAG: שנת 2019 היתה שנת שיא: 21.7 מילארד דולר אקזיטים ו- 8.3 מילארד דולר בגיוסי הון |
|
|
מאת אבי בליזובסקי
רביעי, 15 ינואר 2020 00:20
|
|
 |
דוח שפרסמו חברת המחקר IVC ומשרד ZAG (זיסמן אהרוני גייר ושות'( מעיד על כך ששנת 2019 היתה שנת שיא לעומת השנים האחרונות ברכישות של חברות ישראליות, בכל הנוגע לערך הכולל של האקזיטים (הן מיזוגים ורכישות והן הנפקות ראשוניות) . ערך זה הגיע ב-2019 ל-21.7 מיליארד דולר ב-138 עסקאות כאשר הבולטת שבהם היא רכישת מלאנוקס על ידי Nvidia תמורת 6.9 מיליארד דולר.
הערך הכולל של אקזיטים בשווי של עד 5 מיליארד דולר ב-2018 היה הגבוה ביותר אי פעם: 14.84 מיליארד ב-2019 לעומת 12.6 מיליון בשנת 2018. בפרט ערך האקזיטים – של רכישות שבוצעו על ידי חברות פרטיות גדל באופן דרמטי ב-2019 והגיע לסכום של 10.3 מיליארד דולר לעומת 3.83 מיליארד ב-2018.
אקזיטים של חברות הנתמכות על ידי קרנות הון סיוכן גדלו באופן משמעותי ב-2019 והגיעו ל-7.12 מיליארד דולר, לעומת 2.75 מיליארד ב-2018. יחד עם מגמה מתמשכת של גידול מתמשך במכירות המשניות (שהוערכו בכמיליארד דולר ב-2019) כדרך נוספת לנזילות, שנת 2019 היתה שנה של נזילות משמעותית לחברות מגובות קרנות הון סיכון.
▪ קיימת עלייה מתמשכת בכמות ההשקעות הכוללת שהגיע ללמעלה מ-30 מיליארד דולר, בחברות שהצליחו לגייס חברות ששווין או הסכום שגייסו עד כה, עומד על פחות ממאה מיליון דולרים. חברות אלה מייצגות את צינור האקזיטים העתידיים בהערכות היוון גבוהות, והאתגר הוא הציפייה לכך שאקזיטים החברות הללו יהיו בטווח של 500 מיליון ומעלה.
רכישות בידי חברות אמריקניות מהוות כ-80% מערך המיזוגים והרכישות בשנה החולפת, בדומה ל-2018. יש גם יציבות במספר המיזוגים בישראל, אך הוא עדיין מהווה 6% מכלל היקף האקזיטים הגדולים. ב-2019 היינו עדים למיזוג הפרטי הגדול ביותר בין שתי חברות ישראליות – טאבולה ואאוטבריין.
ארבע חברות ביצעו הנפקה בבורסות בארה"ב. למרות המספר הגדל והולך של חברות הצמיחה, ההנפקה בבורסה הגדולה בארה ב עדיין אינה מהווה נתיב מועדף לנזילות.
נתון בולט נוסף מביא לידי ביטוי מגמה שמומחים כבר התריעו מפניה: הצטמקות בחלקם של המשקיעים הישראליים בגיוסי ההון של החברות הישראליות, שעמד בשנה החולפת רק על 13.3% מהסך הכולל. עם זאת, מדובר בנתון ממוצע ביחס לשנים האחרונות.
IVC צופה כי המגמות הבולטות ב-2019 יימשכו ב-2020, בהן העלייה בגיוסים של החברות הגדולות והמבוססות אל מול הירידה בקרב חברות הסיד. עוד הם חוזים כי בדומה לשנים האחרונות, תחומי הבינה המלאכותית והסייבר יוסיפו למשוך את מרב תשומת הלב של המשקיעים. כמו כן, מציינים בחברה, השנה עומדות לצאת כמה חברות סטארט-אפ ישראליות להנפקה, וכמה אחרות צפויות לבחון זאת.
|
